（原标题：【BT金融分析师】埃克森美孚2022年业绩出色，分析师称其靠优化成本提高盈利）

埃克森美孚2022年取得了出色的业绩，分析师称其优化成本提高盈利能力。

由于市场担心美联储可能需要更长的时间才能抑制美国通货膨胀，同时继续加息可能会将美国经济推入衰退的边缘，石油价格近期呈下降趋势。尽管如此，作为全球最大的原油进口国，中国经济的复苏预计将支撑需求和价格。但当前，全球都面临着持续的不确定性。下面我将比较两只股票，以选出更具吸引力的能源股。

【资料图】

埃克森美孚（Exxon Mobil）

由于地缘问题引发了能源价格飙升，石油和天然气巨头埃克森美孚在2022年取得了出色的业绩。2022年，该公司的调整后每股收益(EPS)飙升超过161%，至14.06美元，这主要受到了其收入增长45%至4137亿美元、以及稳健的炼油利润率的推动。该公司还通过优化成本提高盈利能力。与2019年相比，该公司在2022年又节省了20亿美元的成本，并有望在2023年节省90亿美元。

值得注意的是，埃克森美孚的自由现金流在2022年增长了近64%，达到620亿美元。强劲的现金流帮助该公司通过股息和股票回购向股东返还了298亿美元。此外，该公司去年还偿还了70亿美元的债务。总体而言，在未来几年，埃克森美孚的增长处于正轨。

对埃克森美孚股票的预期

Argus分析师Bill Selesky将埃克森美孚的目标价从128美元上调至133美元，并维持对该股的“买入”评级。该分析师表示，由于此前原油和天然气价格上涨以及产量增加，该公司2022年第四季度的利润有所增长。尽管去年埃克森美孚的股价表现令人印象深刻，但该分析师认为，基于能源市场基本面，该公司还有很长的路要走。

华尔街分析师普遍对埃克森美孚持谨慎乐观态度，预计10个买入、7个持有和1个卖出评级，该股获得了“适度买入”的一致评级。埃克森美孚股票的平均目标价为125.47美元，意味着该股较当前水平有近13%的上涨潜力。今年迄今，该公司股价持平，但在过去52周上涨了42%以上。

斯伦贝谢（SLB）

斯伦贝谢是一家领先的油田服务公司，为石油和天然气行业提供生产、钻井和加工所需的设备、服务和技术。由于地缘问题和能源价格高企导致供应紧张，石油和天然气巨头增加了资本支出以提高产量，从而推动了对斯伦贝谢钻井服务和设备的需求。2022年，斯伦贝谢的收入增长了23%，达到281亿美元。此外，该公司调整后每股收益飙升70%至2.18美元。

由于资本支出增加，以及年底应收账款的回款低于预期，斯伦贝谢的自由现金流从去年的近30亿美元降至2022年的14.2亿美元。不过，该公司将季度每股股息提高了43%，至0.25美元，并于今年1月恢复了股票回购计划。

斯伦贝谢预计，由于部分市场的设备和服务能力紧张，更高的定价将在2023年推动该公司业绩增长。能源安全将推动产能扩张方面的持续投资。此外，该公司还预计将受益于对低碳能源的日益关注。

斯伦贝谢股票：买入、卖出还是持有？

在第四季度财报发布后，花旗分析师Scott Gruber表示，2023年斯伦贝谢的“多重顺风因素仍然存在”。Gruber强调，国际市场的前景仍然令人印象深刻，特别是在中东地区，预计未来几年投资将创纪录。

华尔街也普遍看好斯伦贝谢，该股获得了“适度买入”的一致评级，这是基于12个买入，1个持有得出的。斯伦贝谢的平均目标价为67.17美元，意味着较当前水平有26%的上涨空间。与2023年初相比，该股股价基本持平，但在过去一年上涨了约30%。

结论

由于地缘问题、中国经济的复苏以及供需趋势，预计今年能源价格将出现波动。与埃克森美孚相比，华尔街目前更看好斯伦贝谢。

作者：KirtiTak

【本文为BT财经金融分析师简版文章，从2022年10月25日起，BT财经除BT财经数据通小程序、APP以外平台不再放出完整版文章。】【BT财经温馨提示】本文章仅供参考，不构成投资建议。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。