（原标题：【BT金融分析师】万事达营业利润率达56.8%，分析师称其信用卡增长速度很快）

在这篇文章中，我将对比Visa和万事达（Mastercard）。仔细分析后，我认为两家公司长期来看都很不错，但短期内Visa的股票可能是更好的选择，因为该公司的技术动量和关键基本面指标更好。

(资料图)

今年迄今，Visa的股价上涨了近7%，而万事达的股价仅上涨了1.4%。然而，它们的长期回报大体相同。

在行业中，两家公司基本上算得上是双头垄断，所提供的服务类型几乎相同。乍一看，万事达的市盈率明显更高，但还有很多需要考虑的其他因素。

Visa

虽然Visa和万事达的股价走势相似，但在过去五年中，万事达的股价上涨了一倍多，而Visa的股价上涨了90%。然而，Visa近期的股票势头、强劲的利润率和基本面，以及略低的市盈率，表明看涨该股是合理的。

Visa目前的往绩市盈率约为31.8倍，而万事达目前的往绩市盈率约为34.3倍。Visa的5年平均市盈率约为36倍，尽管近期股价上涨，但短期内该股仍有可观的上行空间。此外，在同一时间段内Visa的平均市销率约为17.4倍。

虽然这两家公司的基本面都很有吸引力，而且都没有受到最近银行业危机的影响，但Visa近期的表现似乎略好一些。例如，在过去12个月Visa的营业利润率更高，达到67%。该公司过去12个月的自由现金流利润率也更高，达到58.8%。

在收入方面，Visa也要多得多，过去12个月该公司的收入为302亿美元。Visa 55.5%的债务股本比也远好于万事达232%的债务股本比，在经济衰退时这一点可能至关重要。

基于过去三个月的19个买入、1个持有和1个卖出评级，Visa股票获得了“强烈买入”的一致评级。259.85美元的平均目标价意味着Visa股票较当前水平的上涨潜力为17.6%。

万事达

虽然Visa在某些领域略胜万事达，但万事达卡的基本面仍具吸引力。此外，万事达在某些方面的表现确实优于Visa，这表明看涨万事达的观点也是合理的，尽管万事达市盈率较高。

万事达的市盈率为34.3倍，而自2018年4月以来的平均市盈率为43.2倍，这表明该股的上涨空间更大。

此外，万事达过去12个月的营业利润率为56.8%，自由现金流利润率为48.4%。

从其优于Visa的方面来看，万事达的毛利率略高，达到100%，而Visa为97.6%。

与此同时，万事达比Visa发行了更多的信用卡，其信用卡增长速度远快于Visa，前者为25%，后者为4%。此外，万事达卡的国际信用卡业务规模更大，但其中一些市场的增长可能将放缓，这可能会成为万事达面临的不利因素。

基于过去三个月的21个买入、2个持有和0个卖出评级，万事达获得了“强烈买入”的一致评级。万事达的平均目标价为423.18美元，意味着该股的上涨潜力达到20.35%。

结论

从长期来看， Visa或万事达的股票不太可能出什么大问题，这让这两家公司的股票看起来都像是长期买入并持有。然而，如果只能选择一家的话，短期内更推荐Visa。

但需要注意的是，投资者要做好准备，因为一旦全球经济衰退来临，这两只股票可能都将面临问题。

作者：Michelle Jones

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