（原标题：【BT金融分析师】摩根大通一季度业绩超预期，分析师称银行业仍具有不确定性）

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尽管硅谷银行和Signature Bank的倒闭引发了一系列负面情绪，但美国大多数主要银行第一季度的表现仍然好于预期。由于利率上升，美国多家银行继续受益于更高的净利息收入（NII）。然而，由于持续的宏观不确定性，银行也增加了贷款损失拨备。我将对比分析摩根大通和富国银行。

摩根大通JPMorgan Chase

美国资产规模最大的银行摩根大通一季度净利息收入增长49%，至208亿美元，超出了分析师的预期。第一季度每股收益同比飙升56%，至4.10美元，轻松超过分析师预期的3.41美元。

随着客户继续从资金转向收益更高的产品，摩根大通的平均存款同比下降14%，与2022年第四季度相比下降3%。然而，由于区域性银行倒闭导致的资金流入帮助该行总存款在2023年第一季度末环比增长了2%。

此外，该公司将全年净利息收入指引从740亿美元上调至810亿美元，这给投资者留下了深刻印象。摩根大通调高净利息收入预期，主要是由于预计消费者业务等利率将降低，因市场预期美联储将在今年晚些时候降息。

美国银行分析师Ibrahim Poonawala近日将摩根大通的目标价从152美元上调至158美元，并重申了对该股的“买入”评级。该分析师认为，虽然将摩根大通的强劲表现有部分原因是“区域性银行的存款外逃”，但这种想法容易让人忽视了该行管理层的强大执行力。

Poonawala上调了小摩2023财年和2024财年的每股收益预期，原因是净利息收入前景上调和回购增加。

华尔街给予摩根大通股票“强烈买入”的一致评级，这是基于14个买入和4个持有得出的。摩根大通的平均目标价为158.67美元，意味着该股的上涨潜力接近13%。自今年年初以来，该股股价已上涨近5%。

富国银行Wells Fargo

与摩根大通一样，富国银行在2023年第一季度也发布了乐观的业绩。该行每股收益同比增长35%，至1.23美元，净利息收入增长45%，至133亿美元。

然而，值得注意的是，该行的平均存款同比下降7%以上，与2022年第四季度相比下降2%，因为客户继续将现金重新配置到收益更高的替代品上。富国银行的期末存款环比下降了2%，该行表示，由于区域性银行危机而经历的短暂逆风很快就减弱了。

富国银行在2023年第一季度恢复了股票回购，达到8640万股股票，价值40亿美元。

此前，花旗集团分析师Keith Horowitz将富国银行股票的目标价从52美元下调至50美元，并重申了对该股的“买入”评级。该分析师强调，富国银行第一季度业绩好于预期是由强劲的净利息收入和交易业绩推动的。

然而，该分析师指出，由于净利息收入和支出前景不变，该股在业绩公布后的表现略逊于预期。不过，这位分析师认为富国银行给出的预测“非常保守”，并预计富国银行在回购方面将更为活跃。

基于12个买入，4个持有评级，富国银行也获得了“强烈买入”的一致评级。47.04美元的平均目标价意味着该股上涨13.5%。富国银行股价今年迄今持平。

结论

华尔街都十分看好上述两家银行。尽管如此，与摩根大通相比，分析师们认为富国银行的上涨潜力略大，但总的来看，分析师对两家银行的长期潜力都持乐观态度。

作者：Sirisha Bhogaraju

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