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世界热点评!【BT金融分析师】优步正接近盈利目标,分析师称其已将Lyft甩在身后
来源: BT财经      时间:2023-05-25 05:35:15

(原标题:【BT金融分析师】优步正接近盈利目标,分析师称其已将Lyft甩在身后)

本月早些时候,网约车和外卖巨头优步(Uber)的股票再次让华尔街感到意外,因为该公司第一季度的业绩并未受到宏观经济担忧的影响。该股今年迄今累计上涨55%。然而,尽管股价继续上涨,我仍然看好优步股票并相信未来该股仍有一定的上行空间。这主要是由于优步持续向盈利的方向迈进,并且在强劲的业务基本面支撑下该公司保持着行业领先地位。


(资料图)

值得注意的是,优步的股票在其发布乐观的业绩后反弹,而其主要竞争对手Lyft却继续下跌。与优步的股票形成鲜明对比的是,尽管Lyft日前也发布了第一季度业绩,但其股价仍在螺旋式下跌。最近的季度业绩再次证明,优步在移动出行领域拥有明显的优势(总出行次数同比增长24%,达到21亿次)。可以看出,优步的表现继续优于Lyft。

随着优步经营杠杆的提高并成功控制成本,该公司正在迅速接近其盈利目标。优步在过去七个季度中已经成功实现了调整后的利润,并且自由现金流已经转为正值(第一季度为5.49亿美元)。最重要的是,该公司管理层表示,优步很快将实现GAAP利润。

此外,网约车行业仍处于起步阶段,潜在市(TAM)很大。根据MarketsandMarkets的数据,在2021-2026年,该行业预计将以超过16%的复合年增长率增长。作为行业领导者,优步将继续受益于整个行业的增长。

井喷的第一季度业绩和乐观的指引

5月初,优步发布了井喷式的第一季度业绩,盈利和收入超出了预期。该公司不仅公布了强劲的总预订量,同比增长19%,而且在单位经济效益的推动下,EBITDA的增长也给投资者留下了深刻印象。

最重要的是,优步本季度的GAAP净亏损大幅收窄至1.57亿美元,而2022年第一季度的净亏损为59亿美元。这清楚地表明,该公司正迅速接近盈亏平衡。

优步此份财报的主要亮点是出行和外卖方面的预订量强劲增长(同比增长40%)。尽管宏观趋势严峻,但该公司的订单量仍保持弹性,这使其管理层有足够的信心制定乐观的、高于预期的2023年前景。

更吸引投资者的是优步上调的指引。第二季度,该公司调整后的EBITDA预计将在8亿至8.5亿美元之间,这主要得益于330亿至340亿美元的强劲预订量预期。重要的是,该公司还预计其自由现金流将在未来几个季度增加,并预计全年自由现金流为正。

然而,有投资者提出以为,该公司是否过于乐观了,尤其是考虑到严峻的宏观前景?但深入研究不难发现,如果宏观经济形势确实变得更糟,用户可能会推迟购买汽车的计划。相反,人们可能会更多地去选择网约车服务。反过来,这可将支撑优步的收入。

广告增长可能是一个长期收入驱动因素

亚马逊和奈飞等巨头一直受益于高利润数字广告的增长。优步也紧随其后,加入了这个行业。

2022年10月,优步宣布成立广告部门—Uber Journey Ads——这是一种通过优步出行业务赚钱的新方式。优步与企业合作,通过车载平板电脑向客户展示视频广告。

预计到2024年,优步的广告收入将达到10亿美元。最近的季度数据表明,这是一个合理的目标。优步的广告业务实现了创纪录的增长,该公司将继续加大对广告业务的关注。在第一季度,优步表示,使用该平台的广告商数量增长了70%,达到34.5万。

为了进一步深入发展广告业务,优步不断创新。该公司最近透露将在汽车顶部添加广告的计划。广告功能对优步和司机来说是双赢的,因为这可以在更好的激励司机并提高司机的留存率。

分析师观点

华尔街分析师们显然对优步股票持乐观态度。总体而言,基于27个一致买入的评级,优步获得了“强烈买入”的评级共识。优步股票的平均目标价为49.04美元,这意味着该股较当前水平有25.2%的上涨潜力。

在估值方面,优步的市售率为2.5倍,高于同行1.7倍的平均水平。尽管如此,考虑到该公司有利的行业领先地位和巨大的增长潜力,这种溢价似乎是合理的。

结论

优步的股票在多重利好因素的推动下继续走强,其中包括乐观的业绩、不断提高的利润率、移动和外卖业务的强劲势头,以及广告和其他创新战略的高增长潜力。优步已经显示出自身的韧性,该公司的多重增长动力让我看好该股的长期回报潜力。

【BT财经温馨提示】本文章仅供参考,不构成投资建议。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素,亦不应认为本报告可以取代自己的判断。

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