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格隆汇10月27日丨中金发研报，渣打(2888.HK)第三季业绩高于预期，主要来自金融市场收入快速增长。期内基本经营费用26.59亿美元，按年增长2.5%，显着低于14.7%的基本收入增速。由于银行成本控制优于预期，该行分别上调今明两年的盈利预测22.3%及11.4%，至34.7亿美元和36.29亿美元。考虑到当前宏观经济存在较大不确定性，维持其“中性”评级，并下调目标价10.6%至59.12港元。

该行引述渣打表示60%及100%短期对冲工具将分别在2023年2月与2024年2月到期，后续对净息差负面影响将逐步消除，银行指引2022及2023年净息差分别为1.4%和1.65%。

展望明年，该行提到，渣打受对冲工具负面影响，集团第三季的净利息收入不及预期。不过。受惠于收入持续增长，该行预计集团仍能达到营收增速领先成本增速至少2%的指引。另外，考虑到未来利率上行与通胀对经济带来的潜在冲击，预计银行2023年信用成本升至0.37%。