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作者｜Stone Jin

微信公众号｜ipozaozhidao

据IPO早知道消息，中高端连锁酒店亚朵集团（以下简称“亚朵”）于北京时间2022年11月11日晚间正式以“ATAT”为股票代码在纳斯达克挂牌上市，成为“中国新住宿经济第一股”。

亚朵在本次IPO中总计发行475万股美国存托股份（ADS），发行价为每股ADS 11美元。以此发行价计算，亚朵酒店通过本次IPO募集5225万美元（不计“绿鞋机制”），IPO市值为15亿美元。

今晚，亚朵高开超40%。截至23:35，亚朵报于每股14.63美元，市值超19亿美元。

亚朵今晚成功登陆纳斯达克，意味着其成为自2021年6月30日滴滴登陆纽交所以来，第一家以发行ADS方式在美上市的中国企业。

换言之，亚朵真正实现了中国企业赴美IPO的“破冰”。毕竟，无论是SPAC或是普通股发行，均不是中国头部新经济企业赴美上市的首选，亦不是常态化操作。

美银、花旗、中金、招银国际、Redbridge Securities以及老虎证券这六家国内外头部投行/券商服务了本次亚朵赴美IPO的发行工作。

根据弗若斯特沙利文的数据，按截至2021年年底的客房数量计算，亚朵酒店是中国最大的中高档连锁酒店。2017年至2021年，亚朵酒店在中国酒店业协会的中高端连锁酒店排行榜中均排名第一。

目前，亚朵酒店旗下拥有6个子品牌，分别为高品质人文酒店品牌「亚朵酒店」、高端商旅酒店品牌「亚朵S酒店」、专注年轻商旅的酒店品牌「轻居酒店」、高品质非标品牌「亚朵X酒店」、豪华生活方式品牌「A.T.HOUSE」以及Z世代生活方式品牌「ZHotel」。

从定位来划分，「A.T.HOUSE」定位豪华；「亚朵S酒店」和「ZHotel」定位高端；「亚朵酒店」和「亚朵X酒店」定位中高端；「轻居酒店」定位中端。

截至2022年9月30日，亚朵拥有880家开业酒店，共有酒店客房102707间。这一数字相较截至2019年12月31日的49087间已实现翻倍。

在用户画像上，亚朵以年轻客群为主——2021年，亚朵酒店23.6%的客户为30岁以下、45.5%的客户为30至40岁之间。

财务数据方面。2019年至2021年，亚朵的净收入分别为15.67亿元、15.67亿元和21.48亿元；净利润分别为0.61亿元、0.38亿元和1.40亿元。

今年前9个月，亚朵的净收入为16.37亿元，同比增长5.23%；净利润为1.79亿元，同比增长58.42%。

其中，亚朵今年第三季度的净利润为1.11亿元，净利率为16.6%。第三季度中，剔除受疫情影响而暂时关闭或征用的酒店，亚朵的平均入住率为72.0%，同期ADR（平均每日房价）已恢复至424.3元，RevPAR（平均可出租客房收入）为321.1元，恢复至2019年同期的89%。

IPO后，亚朵创始人、董事长兼CEO王海军将继续持有30.2%的股份和71.4%的投票权；最大外部投资方君联资本将继续持有29.3%的股份，德晖资本和携程则将分别持有15.6%和14.3%的股份。

亚朵在招股书中表示，IPO募集所得资金净额将主要用于扩大和加强在中国的酒店网络；为多元化的酒店组合开发新产品和服务、加强会员计划和品牌推广工作；增强IT基础设施和技术以进一步提升客户体验和运营效率；选择性地进行战略交易，包括对中国酒店和生活方式行业的并购、合资和投资；以及用作营运资金和一般公司用途。

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