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重仓白酒三巨头 景顺长城刘彦春:股票市场有望迎来新一轮上行周期
来源: 智通财经      时间:2023-01-20 11:56:29


(资料图片仅供参考)

智通财经APP获悉,1月20日,景顺长城刘彦春披露旗下产品四季报。刘彦春认为,股票市场有望迎来新一轮上行周期。2022年困扰市场的因素主要有美联储引领下的全球货币紧缩、国内受到新冠疫情冲击、地缘政治冲突带来的市场风险偏好下降,而这些因素在四季度均出现逆转,资产定价面临重估。

新冠病毒毒性降低后,及时调整防疫政策使得经济发展前景变得清晰。只要外部环境正常化,凭借中国人民的勤劳和智慧,没有什么困难不能被克服。我国经济长远发展的不确定性已经显著降低,影响股票定价的最大风险逐步解除,权益市场估值水平将迎来持续修复,近期的估值回升远远没有到位。

刘彦春指出,海外经济景气下降,内需重要性显著提升。防疫、地产政策加快调整有望重新激发经济内生活力。前期居民储蓄快速增加,消费场景恢复有助于消费潜力释放,只要地产稳住,居民风险偏好改善,消费回升将具有爆发力和持续性。平台经济、教育、医疗等领域前期受政策冲击较大,随着各行业整顿到位,政策预期回暖,相关领域有望重新焕发活力。

刘彦春称,俄乌冲突等因素导致前期大宗商品价格高企,需求疲弱叠加成本高涨,2022年实在是痛苦的一年。危机正在过去,大宗商品价格也将回落到合理水平,成本下降将有助于我国中游和下游企业盈利扩张。海外景气下滑,国内触底回升,预期人民币将进入升值周期,中国资产相对吸引力大幅提升,外资回流值得期待。

此外,刘彦春表示,2022年四季度,外需进一步走弱,出口单月出现负增长,地产销售及投资不见起色,市场情绪一度低迷。随着稳地产政策持续加码以及防疫政策调整,市场先抑后扬、风格切换,前期受疫情压制的板块估值快速修复。

以刘彦春的代表作景顺长城鼎益为例,该基金报告期内,份额净值增长率为3.02%,业绩比较基准收益率为1.50%。此外,刘彦春也在2022年四季度也提升了股票仓位,由2022年三季度末的92.47%提升至94.06%。

重仓股方面,该基金前十大重仓股分别为五粮液(000858)(000858.SZ)、贵州茅台(600519)(600519.SH)、泸州老窖(000568)(000568.SZ)、中国中免(601888.SH)、迈瑞医疗(300760)(300760.SZ)、古井贡酒(000596)(000596.SZ)、海大集团(002311)(002311.SZ)、药明康德(603259)(603259.SH)、山西汾酒(600809)(600809.SH)、晨光股份(603899.SH)。

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