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国金证券给予复星国际旗下舍得酒业买入评级
来源: 证券之星      时间:2022-11-23 18:39:40


(资料图片仅供参考)

国金证券近日发布关于复星国际旗下舍得酒业的研究报告,给予其买入评级,认为舍得酒业目标价位为175.17元,当前股价为143.53元,预期上涨幅度为22.04%。

此研究报告从产品、营销、渠道三个维度出发,剖析了舍得酒业在品牌力建设等方面的路径。产品端看,舍得酒业聚焦舍得+沱牌双品牌建设,以事业部制运作,SKU已实现全价位覆盖,结构分散化具备韧性,而聚焦向上则赋予弹性。营销端看,舍得酒业以文化+老酒作为立足点,充足的陈年基酒储备则是老酒战略的基石。渠道端看,深化了“厂商1+1”的模式,并确立了“3+6+4”的老酒战略,已构建10个共享仓库,持续推进烟酒店联盟体模式,维护渠道价值链稳定。

报告还指出,舍得酒业在四川、山东、东北优势区域占比合计超50%,京津冀、河南、环太湖占比预计均在10%左右,全国化持续推进。

国金证券认为舍得酒业通过产品、营销及渠道等维度培育出品牌力已经形成一定的消费者认知,并结合可比公司估值及历史估值,给予舍得酒业2023年30倍PE,对应目标价175.17元,首次覆盖给予“买入”评级。

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