（原标题：【BT金融分析师】英伟达股票暴涨62%，分析师称其在人工智能领域高歌猛进）

英伟达股票涨幅超过62%，分析师称其在人工智能领域高歌猛进。

英伟达（Nvidia）的股票是今年表现最好的股票，年初至今该股涨幅超过62%。在2月份发布了乐观的第三季度财报和积极的前景之后，英伟达的股票可能仍将保持强劲。该公司已经驶入了上升轨道，并且其增长之路还很长。宏观经济衰退担忧导致的整体市场回调可能是近期拉低该股的唯一因素。然而，考虑到其昂贵的估值，我将等待一个更好的切入点来买入该股。因此，我对英伟达股票持中立态度。

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业绩和前景

此前，英伟达公布了乐观的第四季度财报业绩，盈利和营收高于预期。更高的数据中心收入(同比增长11%)抵消了该公司游戏业务收入的滞后(同比下降46%)。

除此之外，英伟达还发布了第一季度展望，也远超分析师预期。结果该股在财报发布后股价一度飙升14%。

值得注意的是，在2023年第一季度，该公司预计收入将环比增长7%，达到65亿美元。更为积极的是，英伟达经调整后的毛利率预计将在66%-67%之间，而第四季度报告的毛利率为63.3%。这凸显了英伟达在市场上拥有着较大的产品定价权。

最初，投资者对其游戏和数据中心收入疲软感到担忧。然而，在第四季度的财报电话会议上，这些担忧烟消云散，因为该公司管理层预计，在4月即将到来的季度财报中，这两部分业务将连续增长。事实上，第四季度可能是游戏和数据中心业务的“谷底”。

人工智能正处于拐点

生成式人工智能（AI）是人工智能领域的热门方向，正在席卷整个科技界。英伟达首席财务官Colette Kress在电话会议上强调，“人工智能的采用正处于一个拐点。Open AI的ChatGPT引起了全世界的兴趣，让人们都能够亲身体验到人工智能，并展示了生成式人工智能的巨大可能性。”

在人工智能领域，英伟达提供的服务是全面的，包括人工智能超级计算机、算法、数据处理和培训模块，因此比同行更具优势。此外，在向多个行业提供人工智能服务方面该公司具有独特优势，并将进一步创新。

随着人工智能需求的不断增长，英伟达管理层预计，在新的人工智能服务（AI-as-a-Service）商业模式和创新产品的推动下，该公司数据中心的销售将在2023年实现快速增长。

作为参考，英伟达第四季度数据中心收入同比增长11%，但环比下降6%，至36.2亿美元。环比下降是由于疫情和其他限制导致的中国销量下降。然而，积极的是，2022财年该业务的年度收入同比增长41%，达到150亿美元。

在全球范围内，云应用仍在快速增长。英伟达全年数据中心收入的增长主要得益于与美国云服务提供商(CSP)的合作。

值得注意的是，该公司新的旗舰产品H100人工智能超级计算机已经显示出强劲的需求，现在已全面投产。

分析师观点

虽然英伟达的股价在2022年大幅下跌，但2023年对该股来说是充满了希望的。

鉴于英伟达的高估值，华尔街分析师对其股票持谨慎乐观态度，基于25个买入、6个持有和2个卖出评级，英伟达股票获得了“适度买入”的一致评级。英伟达股票的平均目标价为256.39美元，意味着该股有10.1%的上涨潜力。

就其估值而言，英伟达看起来很贵，因为其市盈率为135倍，远高于同行23.4倍的中位数，也高于该股约60倍的五年平均水平。

此外，英伟达在2022财年以股票回购和股息的形式向股东返还了104.4亿美元。这意味着目前市值5800亿美元的英伟达的回报率为1.8%。

结论：等待股价回调

总体而言，半导体行业目前正在放缓，但预计将在今年下半年开始复苏，这可能会增加英伟达的上行潜力。此外，该公司是人工智能领域的领导者之一，它将继续渗透到多个行业。

展望未来，人工智能云将在未来几年持续增长。不过，我认为人工智能带来的利好已经反映在英伟达的股价中。因此，在买入英伟达股票之前，我建议等待该股股价回调。

作者：Devina Lohia

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