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【BT金融分析师】爱奇艺股价暴涨300%,分析师称其增长轨迹缓慢并不看好
来源: BT财经      时间:2023-03-28 11:35:34

(原标题:【BT金融分析师】爱奇艺股价暴涨300%,分析师称其增长轨迹缓慢并不看好)

视频流媒体服务提供商爱奇艺的股价从2022年10月的52周低点1.65美元上涨了300%以上。然而,尽管该公司取得了一些积极的进展,比如逐渐接近盈利,但仍有几个风险对该股成了威胁。


(相关资料图)

尤其令人担忧的是爱奇艺的利润率较低,增长轨迹缓慢,资产负债表状况不稳定。因此,我不看好爱奇艺的股票。

在我看来,爱奇艺令人印象深刻的股价反弹可以归结于两个主要因素——该公司运营方面看似积极的发展,以及去年年底该公司股价已经处于低估值水平。

关于最近的进展,爱奇艺第四季度的业绩报告了不错的收入和利润,这与前几个季度相比有了显著的改善。具体而言,第四季度爱奇艺总收入达到11亿美元,比2021年第四季度增长3%。虽然这一增长并不令人振奋,但市场显然看好该公司,这可能是因为在连续四个季度营收同比下降之后,这是该公司实现营收正增长的第一个季度。

该公司在第四季度还录得超过1000万的净用户增长数字,其平均每日总用户数量增加到1.116亿。相比之下,2021年第四季度为9700万户,2022年第三季度为1.01亿户。

另一个令人高兴的进展是爱奇艺实现了利润率的增长和正的净收入。第四季度,该公司的营业收入为1.136亿美元,营业利润率扩大至10%。相比之下,该公司去年同期的营业亏损为1.53亿美元,营业利润率为-13%。因此,这是该公司有史以来第二个盈利的季度。

由于收入稳定、用户基数不断增长、利润率不断提高,以及该股的估值倍数在2022年底降至0.4倍,在爱奇艺取得乐观的进展之后,该股的估值倍数大规模扩张。

尽管最近爱奇艺取得了上述积极进展,但一直阻碍该公司发展的核心问题仍未解决。虽然最近的财报看起来很有希望,但在该公司整体下滑的趋势下,这只是向前迈出的一小步。

更具体地说,尽管爱奇艺在第四季度的收入为正,但整个财年的收入实际上下降了5.1%,这是该公司营收增长最糟糕的一年。此外,尽管爱奇艺的利润率和盈利能力确实一直在改善,包括该公司在2022财年首次实现两个季度盈利,但该公司仍在亏损。爱奇艺在2022财年的净亏损为1740万美元,尚未实现盈利。

$爱奇艺(NASDAQ|IQ)$

作者:Nikolaos Sismanis

【本文为BT财经金融分析师简版文章,从2022年10月25日起,BT财经除BT财经数据通小程序、APP以外平台不再放出完整版文章。】【BT财经温馨提示】本文章仅供参考,不构成投资建议。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素,亦不应认为本报告可以取代自己的判断。

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